4/29 마이크로소프트 Microsoft (MSFT) earnings 어닝 실적발표

 

 

마이크로소프트 Microsoft (MSFT)

 

 

마이크로소프트는 빌 게이츠와 그의 대학 동기인 폴 앨런이 1975년 4월 4일 창립한 세계 최대의 컴퓨터 소프트웨어 업체로, 미국 워싱턴주 레드먼드에 본사를 두고 있습니다. 마이크로소프트의 현재 시가총액은 1.32T$로 약 1615조원 정도 이며, 세계 시총 1위 회사입니다.

코로나19로 인한 재택근무가 빠른 속도로 확산되며 관련 소프트웨어 사용이 급증하고 있습니다. 재택근무와 비대면 회의에 필요한 애플리케이션 사용이 급증하고 있습니다. 줌비디오(Zoom Cloud Meetings), Hangouts meet(구글), 그리고 Teams(마이크로소프트)가 대표적입니다. 화상회의뿐만 아니라 이들 프로그램을 이용해 이용해 온라인 수업을 하는 학교와 학원들도 있습니다.

언택트(Untact) 업무환경 변화로 인해 클라우드 사용도 증가했습니다. 특히 마이크로소프트가 제공하는 클라우드 서비스 Azure의 성장이 가속화될 전망입니다. 마이크로소프트에서 밝힌 보고서에 따르면 최근 클라우드 수요가 775%로 약 8배 가량이 급증했다고 밝혔습니다. 최근 클라우드 수요가 약 8배 가량 급증한 이유로는 전 세계적으로 퍼지고 있는 코로나19로 인해 재택 근무가 증가 했고, 전 세계의 여러 회사들이 자료 공유를 하기 위해 클라우드를 이용하기 때문입니다.

높은 순이익률의 알짜 기업

마이크로소프트의 높은 순이익률은 매력적입니다. 순이익률은 매출 중에서 비용을 뺀 순익을 매출로 나눈 값입니다. 매출 중에서 비용을 뺀 진짜 매출이 차지하는 비율이다. 마이크로소프트의 순 이익률은 지난 2019년 기준으로 31.18%에 달하는데, 이는 아마존 4.13%에 비하면 7배에 달하는 수준입니다. 소프트웨어를 기반으로 하는 기업으로서 높은 순수익률을 자랑하고 있습니다.

 

Microsoft (MSFT) EPS

마이크로소프트는 2020년 4월 29일에 실적 발표를 앞두고 있습니다. 애널리스트들은 MSFT가 주당 1.26달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이것은 전년도 대비 12.28% 성장한 수치입니다.

 

Microsoft (MSFT) Revenue

Q1의 매출은 전년 동기 대비 10.71% 증가한 338억 5,000만 달러로 예상하고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 될수록 재택근무, 채팅 관련 기업들이 강세를 보일 것 같습니다.

마이크로소프트는
1. 소프트웨어 기반의 사업
독과점에 가까운 비지니스 모델을 가지고 있으며, 코로나19의 영향에도 다른 기업에 비해 제품 생산에 차질이나 수익에 문제가 없다는 것이 장점입니다. 소프트웨어는 생산원가가 매우 낮아서 30%가 넘는 높은 이익률을 보여주고 있습니다.

2. 클라우드 사업
2015년 부터 마이크로소프트를 이끌고 있는 사티아 나델라는 기존의 윈도우 사업에서 클라우드 서비스인 애저로 포커스를 옮깁니다. 그리고 이제 전체 매출의 1/3정도가 이 클라우드 서비스에서 발생합니다. 현재 클라우드 시장 점유율 1위는 아마존의 AWS가 약 32%, 2위의 마이크로소프트의 Azure가 약 17%로 아마존이 약 2배의 점유율을 가지고 있지만, Azure의 성장률을 보면 엄청난 속도로 아마존의 AWS를 따라잡고 있습니다.
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3. 지속적인 주주환원
지난해 마소는 400억 달러 규모의 자사주 매입을 하겠다고 밝혔습니다. 또한, 분기 배당금도 0.46달러에서 0.51달러로 약 10% 증가시켰습니다.

 

현재 마이크로소프트는 클라우드 시스템 사업과 소프트웨어 기반 사업으로 인해 다른 기업들에 비해서 주가가 덜 떨어지고 그 회복세 또한 더 빠릅니다.

 

 

코로나19로 인해 언택트 사회로의 전환이 더욱더 빨라진 요즘, 마이크로소프트의 주가는 계속해서 상승할 것 입니다. 시가 총액 1위인 마이크로소프트과 클라우드 점유율 1위인 아마존의 클라우드 점유율 차이를 보면서 지속적인 매수를 해야겠습니다.

# 본 글은 주식 매수 매도 추천글이 아닙니다. 본 글에서 거론된 주식의 매수와 매도는 투자자 본인의 판단이며 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.